Bolåneutmanarnas löfte: Slår bankernas räntor i år

Lägre räntor, bättre marginaler och en återfunnen tillväxt. De digitala bolåneutmanarna, bostadskreditinstituten Stabelo och Hypoteket vädrar morgonluft - och backar upp sin optimism med hårda siffror. Samma sak kan sägas för Borgo, en annan typ av utmanare som bland annat står bakom Icabankens bolån.

Efter att ha tappat tusentals kunder under Riksbankens räntehöjningsår rapporterar alla tillväxt, förbättrade marginaler och en förnyad förmåga att erbjuda bolån till en ränta som slår de traditionella bankerna på fingrarna.

Storbankerna har, i sin tur, inte längre samma samma fördel av billig inlåning via lönekonton utan ränta. Och rabatterna de erbjuder är inte lika bra som för ett par år sedan. I alla fall om man ska tro Stabelos vd Hampus Brodén:

Överlönsamheten är borta. Storbankernas 'winback'-avdelningar har inte längre fria mandat att ge vilka rabatter som helst för att behålla kunderna. De kunder som vant sig vid ovanligt stora rabatter blir besvikna när deras lån ska förnyas och är mer benägna att byta bank, säger han.

Efter några år i vildmarken är Stabelo, med storägaren Avanza AZA +0,16% Dagens utveckling, tillbaka med en listränta som just nu är lägst på marknaden.

I oktober 2024 vände tillväxten upp igen. Vi har hyggliga bruttosiffror och kom ut ur året med tillväxt, säger Hampus Brodén.

Lägsta listräntor, 3 månader

Stabelo: 2,99 procent

SBAB: 3,42 procent

Landshypotek Bank: 3,49 procent

Hypoteket: 3,55 procent

Ikano bank: 3,78 procent

Ica-banken: 3,83 procent

Skandia: 3,92 procent

Jak: 4,08 procent Danske Bank: 4,14 procent

Swedbank: 4,24 procent

SEB: 4,24 procent Länsförsäkringar: 4,24 procent

Ålandsbanken: 4,25 procent Handelsbanken: 4,29 procent Nordea: 4,29 procent Källa: Finansportalen.se. Avser februari 2025.

Han uppger att Stabelos bolånestock växte från 18,3 till 18,7 miljarder kronor och har fortsatt uppåt under 2025.

Ännu är Stabelo olönsamt (se faktaruta). Men förlusten var, enligt vd Hampus Brodén, väsentligt lägre än de drygt 80 miljoner kronor man gick back 2023. När de röda siffrorna ska bli svarta vill han inte säga.

Men vi har en tilltagen kassa och behöver inte ta in mer pengar i år, säger han.

Tre utmanare - två affärsidéer

Stabelo

Bostadskreditinstitut som grundades 2016 av Michael Ingelög, Wilhelm Moberg och Hampus Brodén. Lanserades 2018.

Ägare: Grundarna, Avanza och Avanzas största ägare Creades.

Bolånestock 2024: 18,7 miljarder kronor

Resultat 2024: Väsentligt lägre än för 2023 då det var -81 Mkr

Värdering: 1 miljard kronor

Hypoteket 

Bostadskreditinstitut som startades 2016 av Carl Johan Nordquist och Dag Wardaeus.

Ägare: Fick med sig Schibsted som storägare och lanserades 2018.

Bolånestock 2024: 16 miljarder kronor

Omsättning 2024 (2023): 744 Mkr (773 Mkr)

Rörelseresultat 2024 (2023): 2,4 Mkr (9,9 Mkr)

Borgo

Ett svenskt hypoteksbolag som grundades i mars 2018 av bland andra Gustav Berggren och Peter Walldour, två veteraner från Avanza, och Carl Martinson och Adam Lewenhaupt. 2021 lanserade Borgo sin bolåneplattform, och har sedan dess expanderat med låneportföljer från delägare som Ålandsbanken och Sparbanken Syd.

Ägare: Samägs av grundarna och Ica Banken, Ikano Bank, Söderberg & Partners, Sparbanken Syd och Ålandsbanken samt Lån & Spar, Persson Invest, Proventus, Real Alliance Invest och Neptunia Invest, med flera.

Bolånestock 2024: 35,4 miljarder kronor. Resultat 2024 (2023): - 172 Mkr (-176 Mkr)

Värdering: 3 miljarder kronor.

Hypoteket är numera lönsamt på rörelsenivå. Men marginalerna är små och precis som Stabelo tappade man kunder under de tuffa åren.

I fjol var lånestocken stabil - med cirka 16 miljarder kronor i utlånat kapital. Omsättningen backade dock med cirka 30 Mkr till 744 Mkr. Rörelseresultatet landande 2,4 Mkr, vilket innebär att Hypoteket gått plus, på rörelsenivå, de senaste två åren.

Hypotekets vd Carl Johan Nordquist beskriver 2024 som ett år av återhämtning. Men i takt med att marknaden normaliseras tror han på försiktig tillväxt, fortsatt lönsamhet och ett förbättrat erbjudande.

Bolagets listräntor är låga. Men sett till snitträntorna är man snarare mitt i fållan än billigast (se faktaruta).

Lägsta snitträntor, tre månader:

Ålandsbanken: 2,92 procent

Landshypotek Bank: 3,0 procent Danske Bank: 3,02 procent SEB: 3,02 procent

Stabelo: 3,03 procent

Länsförsäkringar: 3,03 procent SBAB: 3,11 procent Ikano bank: 3,14 procent

Hypoteket: 3,20 procent

Nordea: 3,20 procent

Swedbank: 3,20 procent Handelsbanken: 3,22 procent Skandia: 3,22 procent Ica-banken: 3,23 procent Jak: 3,96 procent Källa: Finansportalen.se. Snitträntor är genomsnittet av de faktiskt erbjudna räntorna från banker för en viss månad. Snitträntor avser februari 2025.

Vi ligger klart lägre sett till listräntor, och vi kommer öka avståndet mot storbankerna under året. Kunder glömmer ofta att de rabatter de erbjuds är tidsbestämda, till skillnad från oss som har fasta räntor utan tillfälliga rabatter, säger han.

Som Di Digital rapporterade i början av mars ser även den digitala bolåneutmanaren Borgo nya möjligheter. Under 2024 såg hypoteksbolaget sin utlåning växa med drygt 5 miljarder till närmare 35,4 miljarder kronor, vilket är lika mycket som Stebelo och Hypoteket tillsammans.

Borgo kan beskrivas som en underleverantör till aktörer som Ica-banken, Ikano Bank och Ålandsbanken. Dessa bolag erbjuder bolån från Borgo, men i eget varumärke, och är även delägare i Borgo.

I likhet med Stabelo har Borgo ännu inte lyckats gå med vinst. Förlusten uppgick till hela 172 Mkr under 2024, vilket bara är 4 Mkr bättre än under 2023. Men redan i år ska det bli ändring på det, enligt vd Gustav Berggren.

Vi får betydligt bättre villkor på obligationsmarknaden nu och kommer nå 'break-even' till sommaren, sa han till Di Digital den 1 mars.

Artikel skriven av: Jonas Leijonhufvud, Dagens Industri, publicerad 14 mars 2025.